7 Saham yang Sebaiknya Dijual Sebelum Aksi Jual Saham Teknologi 2024 Memburuk

Ketakutan akan perdagangan saham baru-baru ini membuat saham-saham Jepang anjlok, dan penularannya menyebar ke pasar-pasar lain lebih cepat daripada rumor yang menggiurkan di kafetaria sekolah menengah. Bahkan saham-saham yang sudah dalam mode koreksi pun terpukul lebih keras. Beberapa analis memperingatkan bahwa bencana perdagangan saham bisa jadi hanya puncak gunung es bagi saham-saham untuk dijual.

Seolah itu belum cukup membuat investor gerah, gambaran makro juga tampak cukup suram. Semua tanda bahaya resesi yang biasa muncul – kurva imbal hasil terbalik, meningkatnya pengangguran, dan sekarang indikator Sahm yang terdengar tidak menyenangkan. Anda tidak harus menjadi ekonom untuk membaca tanda-tandanya.

Di saat seperti ini, mencermati portofolio Anda dengan saksama dan mempertimbangkan untuk memangkas beberapa posisi berisiko adalah tindakan yang bijaksana. Saham berisiko tinggi dan berhadiah tinggi bisa jadi menarik saat pasar sedang melonjak, tetapi saham itu juga bisa menjadi tiket sekali jalan menuju Painsville saat keadaan memburuk. Saya tidak mengatakan untuk meninggalkannya sepenuhnya, tetapi sebaiknya Anda mengurangi sedikit eksposur Anda.

Saham teknologi, khususnya, bisa jadi akan mengalami masa-masa sulit. Saham-saham tersebut telah mengalami kenaikan yang luar biasa selama dua tahun terakhir. Namun, jika pasar benar-benar anjlok, saham teknologi akan menanggung bebannya, sama seperti saham-saham tersebut telah berkontribusi pada sebagian besar kenaikannya.

Karena itu, saya yakin sekarang adalah waktu yang tepat untuk mempertimbangkan menjual ketujuh saham teknologi ini sebelum potensi aksi jual teknologi tahun 2024 memburuk.

Perusahaan Fair Isaac (FICO)

Perusahaan Fair Isaac (NYSE:Bahasa Indonesia: FICO) mengembangkan produk analitik, perangkat lunak, dan manajemen data yang memungkinkan bisnis mengotomatiskan dan meningkatkan keputusan. Perusahaan baru-baru ini melaporkan hasil Q3 2024 yang beragam, dengan pendapatan tumbuh 12% dari tahun ke tahun menjadi $448 juta tetapi EPS meleset dari ekspektasi sebesar 7 sen.

Sementara FICO berkembang pesat dalam industri analisis data yang sedang berkembang pesat, saya yakin sekarang adalah saatnya untuk mengambil untung dan menjual saham sebelum aksi jual teknologi memburuk. Saham telah meroket 95% selama setahun terakhir dan 357% yang mencengangkan dalam lima tahun terakhir, diperdagangkan pada valuasi yang sangat tinggi hampir 24x penjualan berjangka dan 70x laba berjangka. Rasio harga-penjualannya yang disesuaikan secara siklis berada pada titik tertinggi yang pernah ada.

Anda mungkin berpikir kelipatan tersebut akan dibenarkan oleh pertumbuhan yang eksplosif, tetapi analis hanya memperkirakan pertumbuhan pendapatan tahunan sekitar 13% dan pertumbuhan laba per saham (EPS) 20% ke depannya. Menurut saya, itu tidak cukup untuk menjamin harga premium seperti itu.

Dengan meningkatnya kekhawatiran akan resesi dan suku bunga yang masih tinggi, saya khawatir Wall Street akan kecewa dengan saham teknologi mahal seperti FICO dalam beberapa bulan mendatang. Mungkin lebih baik untuk mengunci keuntungan Anda sekarang sebelum sentimen pasar berpotensi beralih ke mode risk-off. Risiko/imbalan tidak menguntungkan pada level ini, menjadikannya salah satu saham yang layak dijual.

Perusahaan Pemegang Saham ChargePoint (CHPT)

Titik Pengisian Daya (NYSE:CHPT) menyediakan solusi pengisian daya kendaraan listrik, tetapi perusahaan tersebut akhir-akhir ini mengalami kesulitan besar. Bahkan sebelum aksi jual teknologi baru-baru ini, ChargePoint menghadapi tantangan besar, melaporkan penurunan pendapatan sebesar 18% dari tahun ke tahun menjadi $107 juta dan kerugian yang semakin besar pada kuartal terakhirnya.

Saya yakin kemerosotan teknologi yang sedang berlangsung dapat memperburuk situasi ChargePoint yang mengerikan. Seluruh sektor kendaraan listrik telah merosot selama dua tahun terakhir karena suku bunga yang tinggi membebani permintaan. Pemain yang lebih besar seperti Tesla (NASDAQ:Bahasa Indonesia: TSLA) sudah menggerogoti ChargePoint, dan perusahaan terpaksa mengurangi sahamnya agar tetap beroperasi.

Bahkan jika tarif dipotong drastis, saya pikir kerugian ChargePoint terlalu besar untuk diatasi dalam waktu dekat. Pemulihan di pasar kendaraan listrik kemungkinan akan berlangsung lama, dan pemerintahan Trump yang potensial dapat memperburuk keadaan bagi industri tersebut.

Dan jika saldo kas tidak mencapai nol hingga analis menganggapnya mencapai profitabilitas, pertumbuhan penjualan akan terlalu lambat untuk mempertahankan premi saat ini.

Menurutku, Anda sebaiknya menjauhi kapal yang tenggelam ini.

Viasat (VSAT)

Sepertinya Elon Musk sedang memakan makan siang semua orang akhir-akhir ini, dan Viasat (NASDAQ:Bahasa Indonesia: VSAT) tidak terkecuali. Meskipun Viasat telah berupaya sebaik mungkin, saya yakin bahwa tanda-tandanya sudah jelas – kecuali mereka dapat beralih ke model bisnis yang sama sekali baru, kebangkrutan mungkin tidak dapat dihindari. Lagi pula, mengapa ada orang yang memilih layanan Viasat yang lambat dan berlatensi tinggi ketika Tautan Bintang menawarkan alternatif yang lebih unggul?

Laporan pendapatan Viasat terbaru menggambarkan gambaran yang suram, dengan pertumbuhan pendapatan diperkirakan akan tetap berada di angka satu digit rendah di masa mendatang. Namun, saya menduga bahkan proyeksi sederhana tersebut terlalu optimis. Karena Starlink terus berkembang dan Bahasa Indonesia: Amazon.com (NASDAQ:Bahasa Indonesia: AMZN) bersiap memasuki persaingan, pangsa pasar Viasat kemungkinan akan terkikis lebih cepat dari yang diantisipasi, yang berpotensi mendorong pertumbuhan penjualan ke wilayah negatif.

Selain itu, rekam jejak pengenceran cukup memprihatinkan.

Dengan sektor teknologi yang sudah mengalami aksi jual besar-besaran, posisi Viasat yang genting tampak semakin buruk. Kecuali manajemen dapat melakukan keajaiban, saya khawatir perusahaan yang dulunya menjanjikan ini tidak akan mampu bertahan menghadapi badai yang akan datang untuk menjual sahamnya.

Maraton Digital (MARA)

Perusahaan Digital Marathon (NASDAQ:MARA) beroperasi sebagai perusahaan teknologi aset digital yang menambang mata uang kripto, terutama Bitcoin (Nilai tukar BTC ke USD). Perusahaan ini akhir-akhir ini sedang mengalami kesulitan, dengan pendapatan Q2 2024 terbarunya yang tidak memenuhi ekspektasi dan menunjukkan kerugian bersih yang signifikan sebesar $200 juta, sebagian besar disebabkan oleh produksi Bitcoin yang lebih rendah dan penurunan nilai aset digitalnya.

Bisnis penambangan Bitcoin telah menjadi kekecewaan besar dalam siklus saat ini. Tentu, harga Bitcoin naik lebih dari dua kali lipat dari titik terendahnya pada musim dingin kripto terakhir, tetapi kenaikan itu terjadi jauh sebelum peristiwa halving yang memangkas separuh imbalan penambangan. Para penambang punya waktu bertahun-tahun untuk mempersiapkan diri menghadapi hal ini, tetapi mereka masih membukukan kerugian besar dan tampaknya tidak dapat menambang Bitcoin secara menguntungkan.

Kini, beberapa orang berpikir harga Bitcoin dapat terus naik, tetapi saya tidak yakin. Kita belum melihat bagaimana Bitcoin akan bertahan selama resesi serius, dan kinerjanya semakin bergantung pada pasar yang lebih luas. Dengan adanya penurunan teknologi besar yang mengancam, saya pikir Bitcoin akan mengalami masa sulit – dan itu berarti masalah bagi Marathon Digital. Dilusi yang menghancurkan juga membuat posisi jangka panjang di MARA tidak dapat dipertahankan.

Saya akan menjauhinya.

Sunrun (LARI)

Meskipun beberapa saham solar secara mengejutkan mampu bertahan terhadap kenaikan suku bunga dan volatilitas pasar, Matahari Terbit (NASDAQ:BERLARI) justru memberikan kinerja yang sebaliknya. Perusahaan melaporkan penurunan pendapatan sebesar 11% dari tahun ke tahun pada Q2 2024, dan analis tidak memperkirakan perusahaan akan mencapai profitabilitas yang konsisten setidaknya hingga tahun 2028. Saya skeptis bahwa Sunrun memiliki cadangan kas untuk mempertahankan dirinya selama itu. Pertumbuhan yang didorong oleh utang kini telah berubah menjadi penyebab utama kekhawatiran Sunrun setelah kenaikan suku bunga.

Ke depannya, proyeksi pertumbuhan penjualan Sunrun juga tampak kurang bergairah. Seperti yang saya sebutkan sebelumnya dalam artikel ini, kemungkinan terpilihnya Trump sebagai presiden dapat semakin melemahkan prospek saham seperti Sunrun. Analis Jefferies Dushyant Ailani menurunkan target harganya pada RUN dari $32 menjadi $26, dengan alasan kekhawatiran tentang jalur perusahaan menuju profitabilitas.

Mengingat berbagai risiko dan ketidakpastian ini, saya yakin adalah bijaksana untuk mempertimbangkan menghapus Sunrun dari portofolio Anda.

Instrumen Texas (TXN)

Instrumen Texas (NASDAQ:TXN) merancang, memproduksi, menguji, dan menjual semikonduktor analog dan tertanam. Perusahaan ini telah menavigasi lingkungan yang menantang, dengan pendapatan menurun 16% dari tahun ke tahun pada Q2 2024 menjadi $3,82 miliar, menandai kuartal ketujuh berturut-turut penjualan dan penurunan laba. Sementara TI mengalahkan estimasi laba sebesar $0,02 dan menyamai pendapatan, penurunan siklus permintaan diperkirakan akan berlanjut setidaknya selama kuartal berikutnya.

Saya telah lama menganggap TI sebagai salah satu saham semikonduktor terbaik, dan saya yakin prospek jangka panjangnya tetap cerah, mengingat posisinya yang kuat di pasar industri dan otomotif yang krusial. Namun, laporan Q2 baru-baru ini membuat saya berpikir ulang dalam waktu dekat. Perkiraan laba yang meleset bahkan dalam jumlah kecil tampaknya tidak lazim ketika sebagian besar rekan telah dengan mudah melampaui ekspektasi. Peningkatan inventaris baru-baru ini juga mengkhawatirkan.

Dengan perdagangan TI pada penjualan berjangka 11 kali lipat yang tinggi dan analis memproyeksikan pertumbuhan dua digit rendah setelah penurunan penjualan tahun ini, saya khawatir sahamnya telah melampaui batas. Jika TI tidak dapat mengeksekusi estimasi sederhana tersebut, sahamnya bisa rentan terhadap penurunan.

Perusahaan Pemegang Saham Global Zeta (ZETA)

Perusahaan Global Zeta (NYSE:ZETA) mengoperasikan platform cloud pemasaran yang didukung AI. Perusahaan ini sedang naik daun akhir-akhir ini, dengan harga sahamnya melonjak 168% tahun ini berkat hasil pendapatan yang luar biasa.

Pada Q2 2024, pendapatan Zeta melonjak 33% dari tahun ke tahun menjadi $227,8 juta, mengalahkan estimasi lebih dari $15 juta. Perusahaan tersebut hampir mencapai profitabilitas saat keluar dari fase rintisannya, dengan EBITDA yang disesuaikan melonjak 44% menjadi $38,5 juta. Namun, perusahaan tersebut masih merugi jika dilihat dari perspektif GAAP. Rasio Sloan masih menunjukkan kualitas pendapatannya sebagai “rendah.” Selain itu, model DCF GuruFocus menunjukkan saham tersebut sebagai “Terlalu Dinilai Terlalu Tinggi.”

Sebagian besar saham dalam daftar “saham yang layak dijual” ini sedang berjuang menghadapi fundamental yang memburuk, tetapi hal itu tentu tidak terjadi pada Zeta. Para analis telah berlomba-lomba untuk menaikkan target harga mereka, dengan rata-rata sekarang berada di $21. Zeta bahkan dinobatkan sebagai Pemimpin dalam laporan Penyedia Layanan Pemasaran Email 2024 dari Forrester.

Namun, saya rasa sudah waktunya untuk mulai mengambil beberapa risiko. Jika resesi yang diantisipasi secara luas terjadi, anggaran pemasaran dan iklan bisa menjadi yang pertama dipangkas, sehingga membahayakan kisah pertumbuhan Zeta. Kenaikan saham yang besar menyisakan banyak ruang untuk penurunan.

Tentu saja, saya tidak berani menjual saham dengan momentum sebesar ini. Namun, jika Anda sedang meraup keuntungan besar, sekarang adalah kesempatan yang baik untuk melakukan pemangkasan sebelum kita memasuki fase siklus pasar yang lebih sulit.

Pada tanggal publikasi, Omor Ibne Ehsan tidak memegang (baik secara langsung maupun tidak langsung) posisi apa pun dalam sekuritas yang disebutkan dalam artikel ini. Pendapat yang diungkapkan dalam artikel ini adalah pendapat penulis, sesuai dengan Pedoman Penerbitan InvestorPlace.com.

Pada tanggal publikasi, editor yang bertanggung jawab tidak memiliki (baik secara langsung atau
secara tidak langsung) posisi apa pun dalam sekuritas yang disebutkan dalam artikel ini.

Omor Ibne Ehsan adalah seorang penulis di InvestorPlace. Ia adalah investor otodidak yang berfokus pada saham pertumbuhan dan saham siklus yang memiliki fundamental, nilai, dan potensi jangka panjang yang kuat. Ia juga tertarik pada investasi berisiko tinggi dan berhadiah tinggi seperti mata uang kripto dan saham penny. Anda dapat mengikutinya di LinkedIn.