Setelah pemangkasan suku bunga pada hari Rabu, pasar saham melonjak ke titik tertinggi sepanjang masa…
Catatan editor: Eric Fry, di sini. Pada hari Rabu, Federal Reserve AS memangkas suku bunga untuk pertama kalinya sejak COVID-19 muncul empat tahun lalu. Kini, sejarah menunjukkan bahwa ketika Fed memangkas suku bunga dengan saham mendekati titik tertinggi sepanjang masa, saham hampir selalu melonjak pada tahun berikutnya.
Jadi, milikku Tempat Investor Rekan Luke Lango ada di sini untuk membahas mengapa dia yakin bahwa, berkat pemotongan suku bunga baru-baru ini, saham akan melonjak.
Ambil saja, Luke…
Pada hari Rabu, Federal Reserve AS memangkas suku bunga untuk pertama kalinya sejak COVID-19 muncul empat tahun lalu. Dan setelah awalnya turun sebagai respons terhadap pemotongan suku bunga sebesar 50 basis poin, pasar saham sekarang melonjak ke titik tertinggi sepanjang masa.
Perilaku ini tidaklah aneh.
Kami tahu sebelum pertemuan Fed ini bahwa pemotongan suku bunga yang besar dapat memicu reaksi yang mirip dengan kepanikan dalam aset berisiko. Itu karena hal itu dapat dilihat sebagai tanda resesi yang akan datang.
Namun, seperti yang telah kami sebutkan sebelumnya, ekonomi AS sejauh ini berhasil menghindari resesi. Ditambah lagi, data tersebut menunjukkan bahwa ekonomi AS akan terus mampu mengatasi risiko resesi dengan mudah.
Sekarang, seperti yang terjadi, ketika perekonomian terhindar dari resesi sementara Fed memangkas suku bunga, Indeks S&P 500 cenderung menguat selama periode tiga, enam, dan 12 bulan setelah pemangkasan pertama. Dan faktanya, mengingat sifat pemangkasan suku bunga kemarin, sejarah menunjukkan bahwa saham akan melonjak pada tahun depan.
Sejarah Menawarkan Peta Jalan Pasca Pemangkasan Suku Bunga
Siklus pemotongan suku bunga Federal Reserve saat ini baru saja dimulai dengan saham mencapai titik tertinggi sepanjang masa.
Hal ini telah terjadi sebelumnya – faktanya, hal ini telah terjadi sekitar 20 kali sejak tahun 1980. Yaitu, selama ~45 tahun terakhir, Fed telah memangkas suku bunga sementara saham berada dalam kisaran 2% dari titik tertinggi sepanjang masa sekitar 20 kali sebelumnya.
Setiap kali, saham semakin tinggi setahun kemudian, dengan laba rata-rata hampir 15%.
Dengan kata lain, sejarah menunjukkan bahwa ketika Fed memangkas suku bunga dengan saham mendekati titik tertinggi sepanjang masa, saham hampir selalu melonjak pada tahun berikutnya.
Nah, itulah yang baru saja terjadi kemarin. Jadi, apakah itu berarti saham akan melambung tinggi tahun depan?
Kami pikir begitu – karena ini bukan hanya tentang pasar. Ini juga tentang ekonomi. Dan saat ini, berdasarkan estimasi PDB secara real-time, ekonomi AS tumbuh pada kecepatan ~3%, dengan klaim pengangguran mencapai sekitar 1,8 juta klaim.
Dengan kata lain, AS masih mengalami pertumbuhan ekonomi yang baik dengan tingkat pengangguran yang rendah.
Jadi, itu berarti Fed juga baru saja memangkas suku bunga sementara ekonomi masih tumbuh dan pengangguran masih rendah. Itu juga pernah terjadi sebelumnya. Pada tahun 1987, 1989, 1995, 1998, dan 2019, bank sentral memulai siklus pemotongan suku bunga sementara PDB masih berjalan sebagian besar di utara 3% dan klaim pengangguran sebagian besar di bawah 2,5 juta. Setiap kali, saham melonjak selama tahun berikutnya, dengan laba rata-rata 17%.
Sekarang, tidak ada yang benar-benar aman; kita hidup di dunia yang tidak dapat diprediksi. Namun, dengan mempertimbangkan preseden sejarah yang kuat ini, tampaknya ada peluang besar saham akan meraup keuntungan pasar selama tahun depan.
Kata Akhir tentang Pemangkasan Suku Bunga dan Reli Saham
The Fed baru saja memangkas suku bunga ketika pasar mendekati titik tertinggi sepanjang masa, ekonomi tumbuh pada kecepatan ~3%, dan pengangguran masih pada tingkat rendah.
Itu adalah kombinasi yang hebat. Dan berdasarkan preseden historis, kami pikir hal itu akan menjadi awal bagi saham untuk meroket pada tahun depan.
Meskipun, seperti semua reli pasar, beberapa saham akan naik lebih tinggi daripada yang lain. Dan kali ini, kami yakin bahwa saham teknologi akan memimpin. – terutama saham AI teratas.
Itu karena siklus pemotongan suku bunga yang baru saja kita masuki memiliki banyak kemiripan dengan siklus tahun 1998/99, ketika saham teknologi melonjak tinggi.
Pada akhir tahun 1990-an, saham diuntungkan oleh munculnya teknologi internet baru. Perusahaan menginvestasikan sejumlah besar uang tunai untuk membangun infrastruktur internet baru dan menciptakan produk serta layanan generasi berikutnya. Hal itu menyebabkan saham internet melonjak di Wall Street.
Kemudian, pada musim panas tahun 1998, ekonomi melambat – tidak terlalu banyak, tetapi cukup untuk membuat investor khawatir, menyebabkan volatilitas pasar saham, dan memaksa Fed untuk memangkas suku bunga. Pemangkasan suku bunga tersebut menstabilkan kembali ekonomi. Dan itu hanya menambah bahan bakar ke api ledakan internet, menyebabkan saham-saham tersebut meroket lebih tinggi pada tahun 1999 dan 2000. Memang, dari akhir tahun 1998 hingga awal tahun 2000, Indeks Nasdaq 100 naik lebih dari 300%!
Demikian pula, selama dua tahun terakhir, saham telah diuntungkan oleh munculnya teknologi AI baru. Perusahaan telah berinvestasi besar-besaran untuk membangun infrastruktur AI baru dan menciptakan produk serta layanan generasi berikutnya. Saham AI telah melonjak di Wall Street.
Sekarang ekonomi melambat – tidak terlalu banyak, tetapi cukup untuk membuat investor khawatir, menyebabkan volatilitas pasar saham, dan memaksa Fed untuk memangkas suku bunga. Pemangkasan suku bunga tersebut seharusnya dapat menstabilkan kembali ekonomi. Dan itu akan menambah bahan bakar ke api ledakan AI, menyebabkan saham AI meroket lebih tinggi pada tahun 2025 dan 2026.
Lihat beberapa saham AI yang kami yakini akan menghasilkan keuntungan besar dalam 12 hingga 24 bulan ke depan.
Salam,
Lukas Lango
Editor, Investasi Hiperpertumbuhan