Cara agar tetap memegang kendali…
Catatan Editor: Eric Fry, di sini. Di Selasa, 24 September, pukul 8 malam Waktu Timurseorang kolega dan saya akan duduk bersama untuk membicarakan kekacauan di pasar yang telah kita lihat sejak tahun 2020… dan bagaimana mempersiapkan diri menghadapi kekacauan yang lebih besar di masa mendatang. Anda dapat mengeklik di sini untuk memesan tempat Anda untuk acara tersebut.
Menurut tamu saya, beberapa hambatan akan terjadi di pasar sekaligus, dan akan berdampak drastis pada harga saham hampir setiap saham dalam beberapa minggu mendatang. Tamu spesial saya yakin peristiwa besar ini akan terjadi karena serangkaian peringatan yang diterimanya. Dia akan menunjukkan lebih banyak kepada kita tentang bagaimana dia mendapatkan peringatan ini di acara kami.
Untuk mempersiapkan acara tersebut, saya membagikan esai terbaru dari Mike Burnickseorang kolega bersama kami, yang sangat familier dengan peringatan tamu saya.
Sekarang giliranmu, Mike…
Para Pembaca yang terhormat,
Salah satu acara TV favorit saya ketika saya masih muda adalah Jadilah CerdasSebagai agen rahasia, Maxwell Smart (Agen 86) sedikit badut.
Namun dia juga keren, dengan mobil sport merahnya yang keren dan pacarnya yang tampan (Agen 99).
Alur ceritanya adalah perjuangan yang tiada akhir antara kekuatan KAOS dan CONTROL (agensi tempat 86 dan 99 bekerja).
Dan meskipun pendekatan mereka kurang cerdas terhadap kerja intelijen, CONTROL entah bagaimana berhasil selalu menjadi yang teratas.
Namun saat ini tampaknya kekuatan KAOS memiliki kekuasaan yang lebih tinggi dalam politik, media, dan beberapa bagian masyarakat.
Kekacauan tampaknya benar-benar merajalela di pasar keuangan saat ini.
Sejak pandemi global melanda pada tahun 2020, tampaknya pasar dan ekonomi telah mengalami pasang surut kekacauan.
Dalam empat tahun terakhir saja, saham mengalami dua kali penurunan pasar saham sebesar 20% atau lebih hanya dalam waktu dua tahun (2020 dan 2022). Dan dua tahun kenaikan besar ke titik tertinggi sepanjang masa (2021 dan 2023-'24… sejauh ini).
Namun, kencangkan sabuk pengaman Anda karena kekacauan ini mungkin tidak akan berakhir. Mari kita cermati dua faktor ketakutan terbesar yang dihadapi pasar dan ekonomi saat ini.
Uang Ketat Bisa Menyebabkan Perekonomian Menuju Resesi
Saya ingin jujur tentang hal ini: Saya tidak begitu percaya pada Federal Reserve. Tidak pernah, dan tidak akan pernah. Coba lihat kembali beberapa tahun terakhir.
Pertama, Fed memangkas suku bunga menjadi nol sebagai respons terhadap pandemi. Oke, saya bisa menerimanya.
Kedua, tak lama kemudian, inflasi meningkat karena semua pencetakan uang mudah. Tidak mengherankan bagi siapa pun, kecuali Fed. Saat itu mereka mengatakan itu hanya “sementara.” Jangan khawatir – itu sampai CPI mencapai 9,1% – tertinggi sejak tahun 1970-an.
Ketiga, Fed mengambil tindakan cepat dan mulai menaikkan suku bunga lebih cepat dan lebih jauh daripada sebelumnya, yang memicu pasar melemah kedua dari dua pasar melemah baru-baru ini.
Kurva imbal hasil terbalik, ketika suku bunga jangka pendek lebih tinggi daripada suku bunga jangka panjang, secara luas dianggap sebagai sinyal resesi yang dapat diandalkan.
Nah, berkat ketololan Fed, kita telah mengalami kurva imbal hasil terbalik selama lebih dari dua tahun. Namun baru-baru ini, kurva tersebut telah terbalik karena pasar sekarang memperkirakan Fed akan segera memangkas suku bunga.
Namun, apakah itu hal yang baik? Sejarah mengatakan tidak demikian.
Garis gelap pada grafik di atas menandai lintasan indeks S&P 500 sejak kurva imbal hasil mencapai inversi maksimum.
Semua garis warna-warni menelusuri jalur S&P 500 setelah setiap inversi dari tahun 1959 hingga 2019, totalnya 10 kali, tidak termasuk kali ini.
Itu kecenderungan dari garis-garis warna-warni ini yang terpenting adalah bukan detailnya.
Sekilas, Anda dapat melihat tren saham telah turun setiap saat di beberapa titik dalam dua tahun pertama setelah inversi kurva imbal hasil.
Penurunan pasar ini berkisar antara 6% hingga 53%.
Berdasarkan pengalaman saya sendiri selama 35 tahun di pasar keuangan, saya dapat mengatakan bahwa Fed biasanya tertinggal. Kebijakan moneter mereka yang keliru sering kali menabur benih krisis keuangan dan resesi yang seharusnya mereka hindari.
Apakah kali ini akan berbeda karena Fed entah bagaimana berhasil melakukan pendaratan lunak yang legendaris? Mungkin saja, tetapi saya tidak akan mengesampingkan kemungkinan pendaratan darurat.
Apakah Munculnya AI Menandakan Berakhirnya Pasar Modal?
AI telah menjadi berita utama. Ini adalah hal baru yang besar. Dan saya tidak ragu bahwa AI akan mengubah dunia secara mendasar.
Dampaknya bukan hanya pada bisnis dan perekonomian kita, tetapi juga akan terasa hingga kini dan kelak di masyarakat secara keseluruhan.
Dan meskipun ada perbandingan dengan penjahat Skynet dari Terminator film, saya berharap sebagian besar perubahan yang didorong oleh AI akan berdampak positif. Bahkan, anggota Eric telah melihat beberapa manfaatnya secara langsung, dalam rekomendasinya yang didukung AI dalam The Speculator dan Fry's Investment Report.
Tetapi teknologi yang mengubah permainan seperti AI juga bersifat disruptif.
Artinya manfaat besar tidak selalu langsung terlihat, butuh waktu. Coba ingat kembali awal mula teknologi modern dan era internet di tahun 1980-an dan 90-an. Internet dulu dikenal sebagai Jaringan Seluruh Dunia saat itu, dan akses terhadapnya adalah teknologi yang wajib dimiliki.
“Selamat datang, Anda mendapat surat.” Ingatkah Anda salam pembuka saat Anda menghubungi AOL, melalui modem telepon dial-up? Atau bagaimana dengan WorldCom, Global Crossing, Webvan, atau Pets.com. Masih ingat mereka?
Mereka diharapkan dapat mengubah dunia, berkat internet – dan dalam prosesnya membuat para investor menjadi kaya raya melebihi impian terliar mereka.
Kenyataannya, sebagian besar dari mereka mengalami peningkatan yang spektakuler, dan kemudian mengalami penurunan yang sama spektakulernya. Banyak dari mereka yang menjadi kesayangan era internet awal telah lama tiada.
Hal yang sama juga berlaku bagi beberapa kesayangan AI saat ini. Selalu sulit untuk mengetahui kapan masa kejayaan berakhir dan masa kemerosotan dimulai.
Bagi para investor, terlalu lama mengikuti tren positif dapat membahayakan kekayaan Anda.
Yang ditampilkan di atas adalah sejarah grafis tentang naik turunnya harga di masa lalu. Hampir setiap contoh memiliki kesamaan yang sama: Pergerakan parabola yang spektakuler ke arah atas, diikuti oleh penurunan tajam dalam sebagian besar kasus.
Garis biru tua di atas menelusuri kebangkitan spektakuler AI-darling Nvidia Corp. (Bahasa Indonesia: NVDA)Sekali lagi, detail garis warna-warni tidaklah begitu penting.
Ini adalah kecenderungan pada garis-garis setelah puncak parabola itulah kuncinya.
Perhatikan garis abu-abu tebal lebih dekat. Itu adalah rata-rata dari semua 14 siklus naik-turun yang ditunjukkan di atas. Sebagian besar menunjukkan tren penurunan tajam, beberapa lebih curam daripada yang lain. Namun, penurunan dari puncak rata-rata tepat 50%.
Sebagai catatan tambahan, dua garis putus-putus terlihat mencolok. Itu Apple Inc. (Bahasa Inggris AAPL) yang berhasil bangkit kembali bukan hanya sekali, tetapi dua kali (pada tahun 2009 dan sekali lagi pada tahun 2019) untuk menghindari kebangkrutan. Mungkin kali ketiga juga akan menjadi keberuntungan bagi AAPL.
Apakah pelemahan terkini pada saham Magnificent Seven, termasuk NVDA dan AAPL, berarti berakhirnya kejayaan baru-baru ini dan dimulainya kehancuran berikutnya?
Hanya waktu yang dapat menjawabnya, tetapi saya dapat memberi tahu Anda, berdasarkan pengalaman saya, bahwa valuasi teknologi saat ini tidak semahal pada tahun 2000. Jadi, mungkin ledakan AI masih memiliki peluang.
Namun, kemungkinan besar situasinya akan lebih tidak menentu dari sini.
Intinya adalah bahwa kita berinvestasi hari ini di pasar yang tidak stabil dan kacau. Tidak seorang pun tahu persis apa yang akan terjadi di masa depan. Namun, Anda sering kali dapat membuat prediksi yang bagus dan menghasilkan uang berdasarkan fakta dari data yang kuat.
Futuris John Naisbitt, penulis Tren besarpernah berkata, “Kita tenggelam dalam informasi tetapi haus akan pengetahuan.” Hal itu masih berlaku hingga kini sebagaimana ketika bukunya diterbitkan pada tahun 1982, di awal ledakan teknologi besar terakhir.
Dan itulah mengapa sekarang lebih dari sebelumnya Anda perlu menjadi pintar tentang keuangan Anda. Gunakan sumber data dan analisis tepercaya untuk membantu Anda mengembangkan dan menjaga kekayaan Anda.
Saya telah melihat sendiri bagaimana peringatan dan konteks yang mereka berikan telah membantu membuat ribuan orang menjadi investor yang lebih baik dan lebih berpengetahuan. Hal yang sama juga dapat terjadi pada Anda.
Eric dan tamu spesialnya akan membicarakan semua itu selama percakapan mereka di Selasa, 24 September pukul 20.00 Waktu TimurUntuk memastikan Anda mendapatkan email atau teks (pilihan Anda) tepat sebelum mereka memulai, Pesan tempat Anda dengan pergi ke sini.
Tamu Eric memberi tahu saya bahwa ia akan mengungkapkan bagaimana peringatan ini bahkan dapat meningkatkan kinerja beberapa investor miliarder paling produktif yang ada – nama-nama yang Anda kenal seperti Warren Buffett, Bill Gates, dan Ray Dalio. Ia telah melakukan pengujian ulang yang ekstensif pada kepemilikan lebih dari dua lusin miliarder untuk membuktikannya.
Semuanya bermuara pada memperhatikan sinyal, bukan pasar KAOS. Tetaplah dalam KENDALI.
Investasi yang bagus,
Mike Burnick