Halo, Pembaca.
Meskipun saya tahu ini terdengar sulit dipercaya, ada saat ketika Nvidia Corp. (Bahasa Indonesia: NVDA) tidak salah satu saham paling diminati di Wall Street. Ketika perusahaan ini melantai di bursa pada 22 Januari 1999, sahamnya dibuka pada harga $12 dan kemudian diperdagangkan pada harga terendah $0,03 pada bulan Mei 1999.
Namun, dalam 24 tahun sejak IPO-nya, popularitas Nvidia meningkat pesat, begitu pula harga sahamnya. Bahkan, Jim Cramer dari CNBC menamai anjingnya “Nvidia” pada tahun 2017.
Kehebohan seputar Nvidia telah berubah menjadi hiruk-pikuk sehingga bahkan laporan laba kuartal keduanya dianggap sebagai acara yang wajib disimak. Sekelompok investor di New York menyelenggarakan “pesta pantauan” laba pada Rabu malam. Entah bagaimana, laba Nvidia telah berubah menjadi Super Bowl-nya Wall Street, atau versinya seperti Oscar.
Jadi, bagaimana kinerja Nvidia?
Pendapatan perusahaan chip tersebut pada kuartal kedua melonjak 122% dari tahun ke tahun hingga mencapai rekor $30,0 miliar, yang melampaui estimasi sebesar $25,64 miliar. Pendapatan pusat data juga mencetak rekor baru, melonjak 154% dari tahun ke tahun hingga mencapai $26,3 miliar.
Laba kuartal kedua melonjak 152% dari tahun ke tahun menjadi $16,95 miliar, atau $0,68 per saham, dibandingkan dengan $6,74 miliar, atau $0,27 per saham, pada kuartal kedua tahun 2024. Estimasi konsensus memperkirakan laba sebesar $0,64 per saham, sehingga Nvidia membukukan kejutan laba sebesar 6,3%.
Namun, meskipun Nvidia melampaui ekspektasi, investor jelas mengharapkan laba yang lebih besar. Akibatnya, sahamnya turun hari ini.
Saham yang “tak terhentikan” ini kini menghadapi pengawasan yang “tak pernah berakhir”, dan muncul pertanyaan tentang keberlanjutan kenaikannya yang cepat.
Itulah sebabnya, meskipun saya tidak akan bertaruh melawan raja chip… Saya juga tidak akan terbuai oleh kehebohannya. Perusahaan yang dominan seperti Nvidia sering kali memperoleh valuasi yang tinggi, dan mereka dapat mempertahankan valuasi tersebut untuk waktu yang lama.
Meski begitu, Nvidia harus terus-menerus mencapai hasil yang hampir ajaib untuk memvalidasi dan/atau memperluas valuasinya.
Sebaliknya, saya lebih suka melihat ke arah penonton yang sedang menonton. tidak menonton.
Jadi, pada hari ini Uang CerdasSaya ingin menawarkan beberapa contoh dunia nyata dan pengalaman pribadi yang menantang keyakinan mayoritas tentang saham yang sangat dipuji Dan rekan-rekan mereka yang terabaikan.
Selanjutnya, saya akan membagikan tempat Anda dapat menemukan beberapa pemenang yang tak terduga ini…
Menerapkan Opini Populer
Mari kita kembali ke tahun 2007, ketika miopia analis Wall Street dan pers keuangan menghasilkan kasus bullish yang membabi buta. Dan secara membabi buta bersikap pesimis terhadap dua perusahaan.
Para analis memuji satu perusahaan tertentu, sementara mencela perusahaan lain. Sebut saja Perusahaan A dan Perusahaan B.
Pada bulan Juli 2006, Standard & Poor's menegaskan kekuatan finansial Perusahaan A sebagai 'AA+'. Dalam menjelaskan peringkat investasi ini, S&P menulis…
Peringkat tersebut didasarkan pada posisi kompetitif global grup yang sangat kuat dan terdiversifikasi dengan baik, rekam jejak kinerja operasional yang kuat secara konsisten… dan pertumbuhan organik yang kuat dalam modal.
Pada bulan Juni 2007, perusahaan pemeringkat kredit AM Best menegaskan peringkat kekuatan finansial Perusahaan A yang unggul, yaitu A++. Perusahaan tersebut mengutip “kinerja pendapatan yang kuat secara konsisten, kapitalisasi yang disesuaikan dengan risiko yang solid, posisi likuiditas yang baik, dan portofolio produk yang beragam.”
Selama 15 bulan berikutnya, saham Perusahaan A anjlok 95% dan menghadapi pengalaman hampir mati.
Itu tadi Grup Internasional Amerika Inc.AIG)yang akan gagal total pada tahun 2008 jika tidak ada dana talangan $182 miliar dari pemerintah AS.
Sementara itu, ketika banyak investor bersorak mendukung AIG pada pertengahan tahun 2007, hampir tidak ada seorang pun di Wall Street atau di media keuangan yang mengatakan hal baik tentang Perusahaan B. Pada bulan Juni 2007, misalnya, hanya tujuh analis yang menilai saham tersebut sebagai “Beli,” sementara 12 analis menilai saham tersebut sebagai “Jual” atau “Tahan.”
A Surat Kabar New York cerita dari 27 Juli 2007, menangkap semangat zaman saat itu…
[Company B] telah dikepung oleh berita buruk dalam beberapa hari terakhir… Yang memperburuk keadaan, [Company B’s] tantangan tampaknya tidak akan hilang dalam waktu dekat.
Meskipun ramalannya suram, saham Perusahaan B akan melonjak lebih dari 1.300% selama empat tahun berikutnya, meskipun rata-rata pasar saham anjlok selama krisis keuangan 2007-'09.
Perusahaan B adalah Netflix Inc. (NFLX).
Menariknya, tantangan utama yang dihadapi Netflix, menurut laporan itu Surat Kabar New York cerita, adalah “persaingan ketat dari rival Blockbuster” – sebuah perusahaan yang hampir tidak ada empat tahun kemudian.
Oposisi Dapat Membawa pada Peluang
Seperti yang diilustrasikan contoh-contoh ini, opini populer lebih sering menjadi musuh portofolio Anda, ketimbang sahabatnya.
Banyak rekomendasi investasi paling sukses dalam karier saya muncul dari jajaran “orang-orang bodoh” dan “orang-orang yang tidak cocok” di pasar saham. Mereka adalah orang-orang yang tidak beruntung yang dihindari atau diabaikan oleh sebagian besar investor. Mereka adalah saham-saham “pecundang” yang dicemooh oleh opini publik.
Sebaliknya, banyak rekomendasi short sale tersukses dalam karier saya berasal dari jajaran saham kesayangan pasar. Saham yang tidak akan pernah salah, menurut pendapat umum.
Izinkan saya memberikan beberapa contoh…
- Pada awal Desember 2000, saya merekomendasikan pembelian Humana Inc. (BERSENANDUNG) dan menyingkat yang sekarang tidak aktif Grup Komunikasi Williams Inc. (WCG)Pada saat itu, nol analis menilai Humana sebagai “Beli,” sementara 12 analis menilai “Jual” atau “Tahan.” Sebaliknya, empat analis menilai Williams sebagai “Beli,” sementara hanya satu yang menilai “Jual” atau “Tahan.”
Kurang dari dua tahun kemudian, Williams mengajukan kebangkrutan, sementara Humana memperoleh keuntungan yang lumayan. Dalam waktu tiga tahun, Humana telah maju 80%, meskipun S&P 500 mengalami kerugian. Dan dalam jangka waktu tujuh tahun, Humana melonjak lebih dari 500%.
- Pada bulan Maret 2001, saya merekomendasikan pembelian AngloGold Ashanti plc (AU) dan menjual pendek Perusahaan Keuangan Providian (PVN)Saat itu, hanya tiga analis yang menilai AU sebagai “Beli,” sementara enam analis menilai “Jual” atau “Tahan.” Sebaliknya, 17 analis menilai PVN sebagai “Beli,” sementara hanya empat analis yang menilai “Jual” atau “Tahan.”
Setahun kemudian, PVN anjlok lebih dari 90%, sementara AU melonjak lebih dari 50%.
Sekarang, saya tidak mengatakan bahwa Nvidia akan merosot seperti yang dialami Williams dan Providian. Namun, kemungkinan keuntungan marjinal, atau bahkan kerugian, dari titik ini lebih besar daripada kemungkinan keuntungan dua digit yang signifikan.
Beralih dari contoh-contoh masa lalu ke masa sekarang, saya merekomendasikan beberapa saham yang diabaikan oleh opini publik dalam Laporan Investasi Fry portofolio.
Salah satu perusahaan tersebut bergerak di sektor perawatan kesehatan… dan hanya dua analis yang memandangnya positif. Lima analis lainnya yang mengikuti saham tersebut menilai saham tersebut sebagai “Jual” atau “Tahan.” Namun, perusahaan tersebut saat ini naik hampir 30% sejak saya merekomendasikannya pada bulan Februari.
Untuk mendapatkan lebih banyak wawasan mengenai rekomendasi saya, dan untuk tetap menjadi yang terdepan dalam tren makro global yang muncul di berbagai industri, klik di sini untuk mempelajari cara bergabung dengan saya di Laporan Investasi Fry.
Tentu saja, saya tidak dapat menjamin bahwa rekomendasi yang bertentangan dengan pendapat umum akan berhasil seperti yang saya harapkan. Namun, saya telah belajar dari pengalaman panjang bahwa menantang opini populer sering kali menghasilkan peluang investasi, sehingga membuka pintu untuk mengidentifikasi tren yang masih dalam tahap awal perkembangannya – sebelum tren tersebut memengaruhi harga saham secara signifikan.
Salam,
Eric Goreng